Новости

May 14, 2023

Реальность объемов океанских контейнеров далека от Китая, вновь открывающего ажиотаж

googletag.cmd.push(function() { var gptSlot =

googletag.cmd.push(function() { var gptSlot = googletag.defineSlot('/21776187881/FW-Responsive-Main_Content-Slot1', [[728, 90], [468, 60], [300, 100], [ 320, 50]], 'div-gpt-ad-b1-i-fw-ad-1').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).setCollapseEmptyDiv(true).addService(googletag.pubads());gptAdSlots.push( gptSlot);});

Когда в 2022 году начала материализоваться глобальная торговая рецессия, возник большой ажиотаж по поводу потенциального увеличения спроса на морские контейнеры после того, как китайское правительство отменит ограничения, связанные с Covid-19, и меры по локализации. Но теперь эта шумиха утихла, и то, что когда-то надеялись стать большим открытием и столь необходимым увеличением объемов, все больше и больше похоже на большой провал.

На приведенной выше диаграмме индекс объемов ввозимых океанских ДФЭ из Китая в США дает представление о сезонности, которое сравнивает объемы за 2023 год (белая линия) с объемами за последние четыре года. Это был конец марта – начало апреля 2022 года (зеленая линия), когда правительство Китая объявило об очередном раунде ограничений и карантинов, связанных с Covid-19. Поначалу казалось, что этот новый раунд блокировок сделает транспортировку товаров в крупные производственные центры и обратно практически невозможной. Это заставило некоторых автоматически (и случайно) предположить следующий сценарий: блокировки вызовут отставание в поставках товаров и неудовлетворенный спрос, что в конечном итоге приведет к новому всплеску контейнеров, подобному тому, что произошло после первого раунда блокировок в 2020 году. возможность увидеть другую историю, разворачивающуюся в реальном времени, благодаря нашим данным о бронированиях.

Те, кто ожидал надвигающегося увеличения грузоперевозок, не осознавали, что, хотя доступ к порту Шанхай был в значительной степени заблокирован из-за ограничений на суше (например, закрытия дорог), грузоотправители могли перенаправить грузы через ближайший альтернативный крупный порт в близлежащем регионе. Нинбо. Как ясно видно на приведенной выше диаграмме, произошедшее в результате снижение заказов в Шанхае и объемов контейнерных перевозок было более чем компенсировано резким ростом объемов через Нинбо в этот период (из-за перенаправления заказов в Шанхае).

Во второй половине года мировые объемы контейнерных перевозок начали резко падать, а признаков роста объемов из Китая по-прежнему не наблюдалось. Поскольку надежды на потенциальную волну грузоперевозок в конечном итоге начали угасать, все еще широко существовало мнение, что возобновление работы Китая (по крайней мере) станет основным фактором, способствующим увеличению объемов и, возможно, создаст «мягкую посадку» для мирового рынка океанских контейнеров. К сожалению, такого увеличения объемов так и не произошло. Вместо этого объемы поставок из Китая продолжали снижаться в период практически отсутствующего пикового сезона. Снижение объемов затем было встречено новыми препятствиями, такими как избыток товарных запасов, ослабление потребительского спроса и все более негативная экономическая ситуация.

Эта тенденция сохранялась в первом квартале 2023 года, и теперь становится все более очевидным, что надежды на возобновление контейнерного роста практически исчезли. Хотя в апреле доля Китая в импорте США снова выросла на 6% в месячном исчислении до 37% (диаграмма выше), этот небольшой скачок объемов вряд ли станет устойчивой тенденцией, и в настоящее время наблюдается растущее число сигналов, мигающих красным внутри страны. Правительство Китая опубликовало экономические данные, а также данные о товарных рынках. Следующие сигналы следует принять во внимание как предупреждение о том, что будущее Китая может ухудшиться.

window.googletag = window.googletag || {комм: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-Response-main_content-slot2', [[468, 60], [728, 90], [300, 100], [320, 50 ]], 'div-gpt-ad-1665767472470-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

В настоящее время этап сокращения запасов (и когда он будет завершен) является одной из наиболее важных проблем, стоящих перед Китаем в отношении спроса на контейнеры в США, и подробно обсуждался генеральным директором и финансовым директором Maersk в последнем отчете о прибылях и убытках океанского перевозчика. Чтобы лучше понять этапы цикла пополнения запасов, мы можем изучить средний объем контейнеров (в двадцатифутовых эквивалентных единицах) на одно бронирование из Китая в США. На диаграмме выше показано среднемесячное количество TEU на одно бронирование с января 2022 года по сегодняшний день. Это было ключевым индикатором различных этапов цикла пополнения запасов и важнейшим компонентом того, почему спрос на импорт резко упал в середине 2022 года. Рассматривая это соотношение, мы смогли увидеть, что импортеры (например, Samsung) сокращали объемы заказов таким образом, что, по их мнению, это привело бы практически к тому же количеству заказов, но с меньшим общим объемом TEU на одно бронирование. Сигналом к ​​новому циклу пополнения запасов для американских импортеров станет то, что это соотношение снова превысит средний показатель в два TEU за заказ. В настоящее время он находится на самом низком уровне с начала 2019 года и составляет 1,7 TEU за бронирование.