Новости

May 28, 2023

Новый способ делать ставки на бум и спад судоходного цикла.

googletag.cmd.push(function() { var gptSlot =

googletag.cmd.push(function() { var gptSlot = googletag.defineSlot('/21776187881/FW-Responsive-Main_Content-Slot1', [[728, 90], [468, 60], [300, 100], [ 320, 50]], 'div-gpt-ad-b1-i-fw-ad-1').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).setCollapseEmptyDiv(true).addService(googletag.pubads());gptAdSlots.push( gptSlot);});

Цикл доставки известен своей нестабильностью. Просто спросите любого, кто занимается контейнерными перевозками в 2020-2022 годах. Правильно рассчитайте время, купите участие в цикле внизу и продайте наверху, и вы заработаете состояние.

В греческих судоходных семьях, состоящих из нескольких поколений, это сводится к науке. Для обычных инвесторов это вызов. У компаний-перевозчиков есть раздражающая привычка вести себя не так, как вы думаете.

Компания Breakwave Advisors, основанная Джоном Картсонасом, в марте 2018 года создала новый способ инвестирования в цикл доставки: Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (NYSE: BDRY), открытый биржевой фонд (ETF), который покупает форвардные соглашения о грузовых перевозках. (ФФА).

Ее доходы точно отражают цикл грузовых перевозок сухих грузов и не подвержены влиянию капризов более широкого фондового рынка. BDRY стал самым прибыльным ETF 2021 года.

Следующий шаг Breakwave: переход от перевозки сыпучих грузов к перевозке мокрых грузов — рынку танкеров. ETF Breakwave Tanker Shipping (NYSE: BWET) дебютировал 3 мая.

FreightWaves поговорила с Картсонасом об уроках, извлеченных из первых пяти лет существования фонда сухих балкеров, перспективах нового танкерного фонда и о том, как эти ETF для покупки фьючерсов вписываются в спектр инвестиций в морские перевозки.

window.googletag = window.googletag || {комм: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-Response-main_content-slot2', [[468, 60], [728, 90], [300, 100], [320, 50 ]], 'div-gpt-ad-1665767472470-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });

Это интервью, состоящее из вопросов и ответов, было отредактировано для ясности и длины.

FREIGHTWAVES: Допустим, вы хотите инвестировать в доставку специально, чтобы сделать ставку на цикличность — покупайте дешево, продавайте дорого. Есть несколько способов сделать это. Один из вариантов, если вы управляете крупным инвестиционным фондом, — это покупать корабли напрямую. Мы видели много подобного в раннем подростковом возрасте. В чем обратная сторона этой стратегии?

КАРТСОН:«В целом это очень сложно. Это очень капиталоемкая отрасль, и с танкерами это сделать даже сложнее, чем с навалочными грузами. Зачем вам покупать активы, если все, что вас как инвестора волнует, — это цикличность?» «Самое важное в этом бизнесе — стратегия выхода. Когда рынок в упадке, никто не хочет покупать падающий нож, поэтому вы застряли с активами».

FREIGHTWAVES: Торговля акциями компаний, котирующихся на бирже, на сегодняшний день является наиболее распространенным способом, которым инвесторы делают ставку на цикл доставки. Проблема с отгрузочными запасами заключается в том, что во многих случаях тарифы растут, а запасы падают, и наоборот.

КАРТСОН:«Причина, по которой я в первую очередь начал думать о BDRY и BWET, заключалась в том, что если вы хотели участвовать в рынке судоходных услуг, вы застряли в транспортных запасах. А в отношении транспортных запасов существует еще один уровень неопределенности — оценка.

«Запасы поставок в любой момент времени подвержены макроповествованию. Если вы пытаетесь воспроизвести цикл, а акции не растут так сильно, как должны, или падают так сильно, как должны, потому что у вас есть разрыв оценка и ставки], как вы играете на волатильности, которая является сутью высокой доходности?

window.googletag = window.googletag || {комм: []}; googletag.cmd.push(function() { googletag.defineSlot('/21776187881/fw-Response-main_content-slot3', [[728, 90], [468, 60], [320, 50], [300, 100 ]], 'div-gpt-ad-1665767553440-0').defineSizeMapping(gptSizeMaps.banner1).addService(googletag.pubads()); googletag.pubads().enableSingleRequest(); googletag.pubads().collapseEmptyDivs( ); googletag.enableServices(); });